國慶長假將至,但是風(fēng)云變幻的股市卻讓股民心情難以平靜。雖然近期央企增持成風(fēng)為股市不斷打氣,但不少股民仍擔(dān)心長假期間海外金融市場是否有大的起伏,對持股過節(jié)心存謹慎。而近期公布出來增持金額低于市場預(yù)期也引發(fā)了短線資金跑路。

　　央企增持成風(fēng)

　　增持、增持、增持!

　　自今年9月18日,國資委表態(tài)支持中央企業(yè)增持或回購上市公司股份、匯金公司宣布增持三大國有上市銀行股票等措施后,A股市場商掀起了一股增持風(fēng),而央企成為了期間的主力。

　　昨日,包括工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、中煤能源、招商地產(chǎn)、康美藥業(yè)、光明乳業(yè)、中炬高新、鼎盛天工、ST天橋等在內(nèi)的多家公司大股東通過二級市場進行增持。據(jù)不完全統(tǒng)計,自證監(jiān)會8月28日發(fā)布“自由增持”新規(guī)以來,已有超過40家上市公司的大股東和高管通過二級市場進行增持。

　　本周一,中國石油大股東中國石油集團通過上證所交易系統(tǒng)買入方式增持公司股份6000萬股；周二,匯金公司又通過上證所交易系統(tǒng)買入方式對工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行等三家銀行各增持200萬股。匯金表示,將在未來12個月內(nèi)(自本次增持之日起算)以自身名義繼續(xù)在二級市場增持這三家銀行的股份。同日,央企中煤能源也表示,控股股東中國中煤能源集團公司通過上證所交易系統(tǒng)買入方式增持公司股份4049947股。而招商地產(chǎn)也表示,控股股東招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司通過其下屬子公司達峰國際股份有限公司增持了公司B股96.475萬股,占總股本的0.076%,平均價格7.15元/股。

　　增持力度市場未滿意

　　200萬股!當(dāng)周二晚間,三大行各自公告匯金的增持股數(shù)后,讓不少投資者大跌眼鏡,也讓部分短線資金聞風(fēng)而逃。

　　根據(jù)三大行周二收盤價計算,匯金出手的增持額3000萬元,而當(dāng)天工、中、建三行的成交金額分別為48.51億元、10.06億元和27.92億元,合計達到86.49億元,是匯金買入量的300倍。市場人士擔(dān)憂,近期三大行的暴漲更多是跟風(fēng)盤的推動,如果期望能靠匯金這樣的買入量就把三大行的股價抬上去,顯然是不切實際的,對股價的支撐也難以持久。目前來看,央企增持的力度偏弱,不太可能提供持續(xù)的上行動力

　　三大行周二夜間的公告不僅沒有刺激股價,反而引發(fā)了地震。昨日工行大幅低開7個點,建行和中行也同時大幅低開,導(dǎo)致滬市開盤大幅走低,截至2點半之前依然反彈無力。但在收市前,中國石油挺身而出,帶動滬指上攻2200點。個股開始活躍,就在中石油回調(diào)之際,中石化接力拉升,此前一度萎靡的金融股也紛紛復(fù)蘇拉升,最終權(quán)重股合力助推滬指收復(fù)2200點。

　　隨著利好逐步兌現(xiàn),目前市場對于匯金和央企增持行為后續(xù)效果開始有所分歧。

　　“央企控股股東代表國家用真金托市的行為,與歐美各國在金融動蕩之時紛紛果斷采取注資等救市措施互相呼應(yīng),表明了中國政府在市場信心缺失之際積極干預(yù)市場,維護市場穩(wěn)定的堅決態(tài)度,有助于市場信心恢復(fù)穩(wěn)定”,國信證券銀行業(yè)分析師黃飆分析稱。中信證券也認為,雖然A股市場難免受到美股跌勢的波及,但目前正在進行的大型國企的增持行為將在較長時期內(nèi)對A股市場形成支撐。

　　但也有相當(dāng)一部分人士擔(dān)憂,雖然央企確實拿錢出來買股票了,但無助于改變大小非減持股票等問題,后續(xù)的增持數(shù)量是否足夠還值得觀察。經(jīng)過連續(xù)下跌之后,投資者信心的恢復(fù)不會一蹴而就,需要一段較長的時間。

　　投資建議

　　持大盤股過節(jié)安全度高

　　馬上就要過“十一”長假,究竟是持股過節(jié)還是持幣過節(jié)的問題又擺在了股民面前,值得注意的是,不少市場人士的看法是,應(yīng)該持幣過節(jié)。

　　申銀萬國資深分析師錢啟敏認為,考慮到本周以后的國慶長假,而屆時海外市場仍然動蕩難測,一旦表現(xiàn)不佳將嚴重影響節(jié)后A股市場的走勢,因此從規(guī)避不確定性風(fēng)險的角度看,投資者應(yīng)該盡量持幣過節(jié),這對短線大盤也會形成一些壓力。也有市場人士擔(dān)憂,國慶后上市公司的三季報就開始出爐,而隨著近來國內(nèi)外經(jīng)濟的下行,三季報恐怕報喜少、報憂多,恐怕不時會有業(yè)績“地雷”引爆,給個股股價帶來壓力。

　　南京證券廣州先烈中路營業(yè)部策略分析師古振華分析稱,救市政策,極大地刺激了長時間壓抑的多頭情緒而出現(xiàn)的報復(fù)性上漲,但難以改變中期的原本的趨勢,經(jīng)濟增速下降的基本面還沒有改變,使得中長期投資信心難以樹立,本輪行情的性質(zhì)是反彈而非反轉(zhuǎn),目前解決供需矛盾、增強投資者信心是穩(wěn)定市場的關(guān)鍵。

　　錢啟敏表示,最近幾日滬深股市轉(zhuǎn)入震蕩整理階段,其中既有獲利回吐、多空換手的要求,也有且戰(zhàn)且看,等待后續(xù)利好政策能否源源出臺的需要。如果有利好跟進,那么在震蕩消化后股指有再上臺階的可能,如沒有新利好推動,行情則可能陷入僵持甚至震蕩盤跌階段,但短線不會大跌,2100點、2000點分別有支撐。他建議,短線仍有盈利的,以及目前能夠基本保本而持倉偏重的投資者,建議繼續(xù)尋找機會,擇機減倉,倉位最好控制在半倉以下。

　　“由于央企和匯金在增持,因而持有有關(guān)的大盤股過節(jié)似乎沒有太大風(fēng)險,但是央企和匯金的增持只是托市,因而持有有關(guān)的大盤股只是不會大跌,而不會大漲,這類股票可以留著,也可以交給央企和匯金保管”,有私募基金經(jīng)理開玩笑稱。古振華分析認為,低市凈率、低市盈率的個股,尤其是市凈率在2倍以下的上市公司,容易成為增持或回購的對像；大股東持股比例低于25%的上市公司,大股東也可能通過增持鞏固控股地位,這些公司可關(guān)注。

　　機構(gòu)動向

　　保險做空基金做多

　　在本輪大反彈中,基金等機構(gòu)投資者到底干了什么?最新的TOPVIEW數(shù)據(jù)出臺后,讓人大吃一驚。9月22日滬市大盤機構(gòu)大幅凈流入52.8億元(買入243.3億元,賣出190.5億元,成交繼續(xù)顯著放大),機構(gòu)持倉增加0.062%,至16.965%,而19日的暴漲行情中機構(gòu)資金還是凈流出34.8億元。但基金和保險卻在自相殘殺。

　　基金的變化顯得反復(fù)無常,且變的十分活躍。上周五的基金乘反彈成功出逃34億元,周一再次因為利好的消息大量買入,當(dāng)日基金席位成交388.45億元,總買入量為223.68億元賣出164.76億元,凈流入資金達58.92億元。當(dāng)天滬市A股成交1177億元,達到了近期以來的最大值。而基金交易的參與度也十分高,59家基金公司全部參與了交易。但是59家基金公司中,只有27家基金公司的資金買入凈值為正。

　　而保險資金連續(xù)兩天大幅賣出,周一保險資金做空的意愿很大。盡管保險資金成交31.2億元,但是資金卻流出了26.3億元,僅一家保險席位,資金凈流入。其余全部做空,其中賣出最多的保險資金成交達8.79億元,資金流出7.84億元。而QFII與基金一樣,也在試探性的買入,國際金融上海淮海中路營業(yè)部的成交放大至9.77億元,資金流入了2.16億元。申萬上海新昌路營業(yè)部則成交了4.46億元,資金流入6091萬元。(記者賈肖明)