發(fā)行規(guī)模較大的企業(yè)也將適當(dāng)受到控制

　　針對(duì)招商證券IPO過(guò)會(huì)在市場(chǎng)中引發(fā)的擔(dān)憂情緒，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人昨天表示，監(jiān)管部門(mén)始終并將繼續(xù)執(zhí)行“平衡資金供求，控制新股發(fā)行節(jié)奏”這一既定原則，從結(jié)果上控制新股發(fā)行節(jié)奏。

　　所謂從“結(jié)果”上控制新股發(fā)行節(jié)奏，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人解釋說(shuō)，“新股上發(fā)審會(huì)和真正的發(fā)行之間還有一段距離，兩者不是一回事。”按照規(guī)定，企業(yè)申報(bào)合格的上市材料之后，必須在一定的時(shí)期之內(nèi)進(jìn)入發(fā)審程序。通過(guò)發(fā)審會(huì)審核之后，需要從監(jiān)管層拿到批文，才能啟動(dòng)發(fā)行程序。發(fā)行審核工作需要遵守相應(yīng)的規(guī)范，每個(gè)流程和環(huán)節(jié)都有明確的規(guī)定，它是證監(jiān)會(huì)日常行政許可工作中的一項(xiàng)�！翱刂瓢l(fā)行節(jié)奏,平衡資金供求”，是指從企業(yè)IPO申請(qǐng)過(guò)會(huì)后到在交易所掛牌前的這一環(huán)節(jié)上進(jìn)行控制。

　　這一點(diǎn)從相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中得到了證實(shí)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，今年共有73家企業(yè)完成了首發(fā)上市。其中，前6個(gè)月有59家，平均每月發(fā)行10家。7、8兩個(gè)月總共發(fā)行了14家，分別是9家和5家。

　　這位發(fā)言人還明確指出，控制發(fā)行規(guī)模也屬于控制發(fā)行節(jié)奏的內(nèi)容之一。在控制新股發(fā)行數(shù)量的同時(shí)，發(fā)行規(guī)模較大的企業(yè)也將適當(dāng)?shù)厥艿娇刂啤?/p>

　　除了根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)發(fā)行節(jié)奏進(jìn)行一定控制外，這位發(fā)言人還指出，作為深化市場(chǎng)機(jī)制作用的一個(gè)重要組成部分，證監(jiān)會(huì)在發(fā)行監(jiān)管工作中特別重視培育資本約束機(jī)制。所謂資本約束機(jī)制包括發(fā)行人和投資人兩個(gè)方面。從發(fā)行人來(lái)看，它應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)情況來(lái)確定發(fā)行時(shí)機(jī)、發(fā)行價(jià)格等。而在新股發(fā)行上，則應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化投資人在約束機(jī)制上的作用。

　　針對(duì)現(xiàn)行的詢價(jià)制度，這位發(fā)言人表示，這其中可能存在一些誤解。2005年以來(lái)實(shí)行的詢價(jià)制到目前為止運(yùn)行是有效的，體現(xiàn)了中國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的最高定價(jià)水平，這個(gè)制度目前沒(méi)有計(jì)劃進(jìn)行大的改動(dòng)。但下一步的工作，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)詢價(jià)機(jī)構(gòu)不正當(dāng)行為的監(jiān)管，例如“高報(bào)低不買(mǎi)”、“低報(bào)高也買(mǎi)”等。如查實(shí)有此類行為，證監(jiān)會(huì)將考慮取消其在這次發(fā)行上戰(zhàn)略配售資格，甚至是永久取消其詢價(jià)機(jī)構(gòu)資格。(記者 商文)