通脹不是洪水猛獸 理財(cái)應(yīng)合理調(diào)整投資

　　本期話題：應(yīng)對(duì)通脹 正確理財(cái)

　　本期嘉賓：天星理財(cái)理財(cái)師 何超

　　農(nóng)行省分行營(yíng)業(yè)部理財(cái)師 任琛

　　太平人壽保險(xiǎn)理財(cái)師 朱慶

　　發(fā)改委首次表態(tài)今年物價(jià)漲幅會(huì)超過3%，10月份居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲4.4%，創(chuàng)出年內(nèi)新高，一切似乎都在表明通脹的到來(lái)。對(duì)于普通市民而言，現(xiàn)實(shí)生活中物價(jià)上漲體驗(yàn)遠(yuǎn)比抽象的CPI數(shù)據(jù)來(lái)得更具體，也更真實(shí)。“豆你玩”、“蒜你狠”、“油你漲”、“辣翻天”、“姜你軍”、“蘋什么”、“糖高宗”……生動(dòng)的描繪，表明通脹已不再是預(yù)期，而是活生生的現(xiàn)實(shí)。

　　該如何認(rèn)識(shí)通脹，又該如何應(yīng)對(duì)通脹？一些人為了省錢加入了“海囤族”和“團(tuán)購(gòu)族”的行列，也有不少人把大部分金錢投入了金市、股市甚至藝術(shù)品市場(chǎng)，從而給這些市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的價(jià)格波動(dòng)。但從理財(cái)?shù)慕嵌瓤�，這些都是不科學(xué)的。本期我們邀請(qǐng)了銀行、保險(xiǎn)和第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的理財(cái)師，共同為大家出謀劃策。

　　如果你有什么好的理財(cái)建議，或者你在理財(cái)方面有自己獨(dú)特的想法，歡迎發(fā)郵件到j(luò)rzblw@163.com進(jìn)行交流。

　　高通脹不會(huì)在我國(guó)出現(xiàn)

　　何超：10月份CPI數(shù)據(jù)的公布引發(fā)了學(xué)術(shù)界和民間的廣泛關(guān)注， 4.4%的通脹數(shù)據(jù)是不是說(shuō)明中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了全面的通脹階段？其實(shí)我個(gè)人覺得，以單個(gè)月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)就妄論我國(guó)進(jìn)入高通脹的危險(xiǎn)境地是完全不足取的。

　　為什么這次CPI數(shù)據(jù)的公布受到全國(guó)人民的普遍關(guān)注？我覺得是因?yàn)樽罱�的物價(jià)上漲元素大多與民生有關(guān)，從具體數(shù)據(jù)的貢獻(xiàn)度上來(lái)看，食品和居住類價(jià)格上漲占據(jù)了顯要位置，分別達(dá)到CPI采集總數(shù)據(jù)量的74%和16.6%。另外，很多中高端生活元素，比如國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格已經(jīng)逼近7元的心理關(guān)口，都引起了大家的警惕和關(guān)注，自然而然也對(duì)一些相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)產(chǎn)生了極大的關(guān)注。4.4%的數(shù)據(jù)一出來(lái)，印證了大多數(shù)人心理上的擔(dān)憂，因此被推上風(fēng)口浪尖也是意料之中。就目前看到的情況而言，本次所謂的通脹并不是由于物資稀缺而導(dǎo)致的，國(guó)家糧油農(nóng)林等部委都已經(jīng)明確表示，國(guó)家擁有足夠的大米、食用油、面粉等物資儲(chǔ)備。因此本人認(rèn)為：民生物資的價(jià)格上漲主因除了個(gè)別未經(jīng)確認(rèn)的人為炒作因素以外，更多是由于原材料價(jià)格上漲，推高了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)成本而導(dǎo)致的。其余則是由于社會(huì)資源調(diào)度，向?yàn)?zāi)患地區(qū)物資調(diào)配后產(chǎn)生的其他地區(qū)短期局部的物價(jià)上漲，屬于正常范疇。

　　央行貨幣政策的轉(zhuǎn)換則表示了國(guó)家控制通脹的意愿，無(wú)論如何，4.4%比計(jì)劃中的3%高出了幾乎50%，沒理由不引起國(guó)家職能部門的警惕，而且，臨近年底，能不能落實(shí)年內(nèi)低通脹高增長(zhǎng)目標(biāo)的關(guān)鍵戰(zhàn)役即將打響�？刂菩刨J量，收緊市場(chǎng)流動(dòng)性，年內(nèi)首次加息，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)……可以這么說(shuō)，能用的貨幣調(diào)控手段都已經(jīng)齊齊出手了。相信國(guó)家能夠?qū)崿F(xiàn)全面控制物價(jià)上漲的目標(biāo)。

　　雖然目前的中國(guó)股市狀況仍屬健康，但是近期也對(duì)流動(dòng)性的收縮給出了反應(yīng)，上周收盤大盤跌破3000點(diǎn)，指數(shù)整體下跌達(dá)到5%以上，體現(xiàn)出了市場(chǎng)對(duì)于高通脹數(shù)據(jù)的恐慌以及對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控政策的密切關(guān)注。因此我認(rèn)為在我國(guó)，所謂高通脹肆虐的情況不會(huì)產(chǎn)生，普通群眾盡可放心。

　　理解通脹全面打理財(cái)富

　　任�。寒�(dāng)美國(guó)的印鈔機(jī)器全速開動(dòng)的時(shí)候，身邊日用品的價(jià)格上漲開始觸動(dòng)百姓敏感的神經(jīng)。在通脹的預(yù)期下，我們又看見一早趕到超市門口排隊(duì)，然后大包小包拎著大米、食用油回家的“煮夫”，“海囤族”和“團(tuán)購(gòu)族”也開始出現(xiàn)在人們的視野中。其實(shí)應(yīng)對(duì)通脹只要做好以下三點(diǎn)就好：

　　一、平常心態(tài)，正確看待和理解通貨膨脹。

　　通貨膨脹并非洪水猛獸，也不是洗涮老百姓財(cái)富的工具。我們的購(gòu)買力，包括已經(jīng)積累的財(cái)富、未來(lái)的工作收入和理財(cái)收益，通貨膨脹的主要影響是已經(jīng)積累的那部分財(cái)富。從宏觀角度上來(lái)看，通貨膨脹將現(xiàn)有的財(cái)富積累，按相同的比例進(jìn)行壓縮。相比之下，作為普通百姓，被壓縮掉的財(cái)富，比那部分已經(jīng)完成原始積累的富裕者要小得多。因此，“海囤族”怕的不是短缺，而是為了減少損失，將通貨的預(yù)期變成了行動(dòng)。但如果每一個(gè)人都去一桶桶油、一袋袋米地囤貨，再加上某些人別有用心地炒作，讓太多的資金去搶奪有限的生活資料，反而會(huì)對(duì)物價(jià)上漲推波助瀾。其實(shí)在存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)率的三駕馬車引領(lǐng)下，政府和央行完全有能力將通貨膨脹控制在一個(gè)適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)。適度的通脹率可以減弱資金的貯藏功能，促進(jìn)當(dāng)前消費(fèi)，有利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)，對(duì)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定是有利的。

　　二、管好口袋，保障既得財(cái)富保值。

　　每個(gè)老百姓都有存錢養(yǎng)老的習(xí)慣，用好存款工具，盡可能地減少既得利息收入的損失。這里我提供一個(gè)“十二月轉(zhuǎn)存法”，這是很好的一個(gè)選擇。在每月1日存入一筆一年期定期存款，一年后每個(gè)月都會(huì)有一筆存款到期，可以滿足當(dāng)月額外開支需求；將當(dāng)月的結(jié)余和到期的存款合并，再存一年的定期存款，周而復(fù)始，可以很好地兼顧存款的流動(dòng)性與收益性。同時(shí)也要用好手中的信用卡，利用免息期將實(shí)際的現(xiàn)金支付適當(dāng)推遲。用各種存款技巧減少被通脹，“合法合理”地轉(zhuǎn)移掉自己的財(cái)富。

　　三、合理理財(cái)，讓未來(lái)財(cái)富保值增值。

　　做好資產(chǎn)的配置，在分散風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提高理財(cái)收益，抵御通貨膨脹�？梢栽诠べY卡上做一個(gè)基金定投，扣款日設(shè)定在工資發(fā)放日后，既能量“剩”為出，有效避免成為“月光族”，又能進(jìn)行有計(jì)劃、有制度的長(zhǎng)遠(yuǎn)理財(cái)規(guī)劃，為將來(lái)準(zhǔn)備好生活的大額支出。根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，參考基金業(yè)績(jī)排名，選擇適合的品種，獲得相對(duì)平均平穩(wěn)的收益。購(gòu)買基金時(shí)選擇后端付費(fèi)和紅利分紅，這樣可以提高復(fù)利效果，讓資金在“雞生蛋、蛋孵雞”的過程中加速積累。此外，信托產(chǎn)品可以很好地分享實(shí)業(yè)投資的成果，但對(duì)資金起點(diǎn)要求比較高，可以集整個(gè)家族的團(tuán)隊(duì)之力，以達(dá)到相應(yīng)的金額門檻，共享收益。在風(fēng)險(xiǎn)承受能力和時(shí)間精力允許的情況下，投資者可以適當(dāng)介入股票市場(chǎng)的直接投資，往往會(huì)有預(yù)料之外的收益。除此之外，可以適當(dāng)持有實(shí)物黃金。黃金作為硬通貨，易于保存并隨時(shí)可以變現(xiàn)，有很好的抵御通脹的作用，儲(chǔ)備量占家庭總資產(chǎn)的一兩成左右�？傊�，老百姓可以通過理財(cái)技巧，調(diào)整家庭既有資產(chǎn)的存款、股票、基金、黃金、房產(chǎn)等比例，分散風(fēng)險(xiǎn)，跑贏CPI。

　　做好長(zhǎng)期規(guī)劃戰(zhàn)勝通脹

　　朱慶：在國(guó)內(nèi)外多重因素的影響下，10月CPI不出意外地再創(chuàng)新高，同比上漲4.4%。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，CPI高位增長(zhǎng)或?qū)⒀永m(xù)，何時(shí)見頂還有待觀察。

　　其實(shí)說(shuō)到通脹，我們大家也不用談虎色變，因?yàn)楹侠淼牡屯�脹是必然的，�?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，價(jià)格也會(huì)隨著緩慢上漲，只要通脹是在一個(gè)可控的范圍內(nèi)，我們就應(yīng)該坦然接受�，F(xiàn)在之所以人人都在怕通脹，主要是因?yàn)檫@一輪的上漲是從生活日用品開始的，普通大眾切實(shí)感受到了過快過高的漲幅。究其原因，我認(rèn)為正如發(fā)展改革委價(jià)格司副司長(zhǎng)周望軍在接受中國(guó)政府網(wǎng)專訪時(shí)說(shuō)的，第一個(gè)原因就是因?yàn)檫^度發(fā)行貨幣而引起的，這是全世界普遍存在的問題。

　　現(xiàn)在很多人怕自己的錢流失，都要戰(zhàn)勝通脹，喜歡追漲，看到黃金漲了買黃金，看到股票漲了買股票，總想靠短期投資行為來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富快速增長(zhǎng)，其實(shí)這樣做是很有風(fēng)險(xiǎn)的。因?yàn)橛赏�脹帶�?lái)的價(jià)格上漲，只是一個(gè)數(shù)字表象，在很大程度上是價(jià)格與價(jià)值的背離，沒有投資價(jià)值。俗話說(shuō)水漲船高，在所有東西都在漲價(jià)的同時(shí)，收益率肯定也是會(huì)跟著上升的，這和你選擇哪個(gè)投資工具其實(shí)關(guān)系不大。但一旦游資撤離，必然會(huì)引起大幅下跌。

　　應(yīng)對(duì)通脹，我認(rèn)為不應(yīng)該只是著眼于目前如何戰(zhàn)勝它，而應(yīng)該從長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃入手，可以通過保險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝通脹的目標(biāo)。首先，利用保險(xiǎn)鎖定成本。我們投保所交的保費(fèi)不會(huì)隨著通脹每年增加，這樣我們就用了一個(gè)固定的成本保證了一個(gè)不定的支出。如果購(gòu)買的是分紅保險(xiǎn)的話，還可以隨著保險(xiǎn)公司每年的分紅增加，讓保額不斷上升，就算以后物價(jià)上漲，也可以部分抵消。近幾年國(guó)家不斷放寬險(xiǎn)資投資渠道，保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)也年年提高，高分紅是可期的。其次，在投資中不要追漲熱門，想一舉戰(zhàn)勝通脹。而應(yīng)該在設(shè)立一個(gè)合理收益率的前提下，長(zhǎng)期堅(jiān)持投資，只要在未來(lái)一個(gè)確定的年限里，保證貨幣相對(duì)保值或適當(dāng)增值就可以了。最后，在投資時(shí)盡量避免自己操作，普通老百姓畢竟不是專業(yè)人士，在通脹時(shí)投資品的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大，價(jià)格震幅會(huì)加大，個(gè)人投資者很難把控。最好是選擇代客理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，比如基金、信托、投連險(xiǎn)等，讓專業(yè)理財(cái)團(tuán)隊(duì)為我們打理資產(chǎn)，用別人的頭腦為我們的財(cái)富保駕護(hù)航。 來(lái)源：今日早報(bào) 記者 劉偉