產(chǎn)業(yè)巨頭爭相殺入創(chuàng)投業(yè)

　　近日，中興通訊發(fā)布公告稱，將出資1650萬元與深圳市和康投資管理有限公司共同設立中興創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司，專門進行創(chuàng)業(yè)投資基金的募集與管理。昨天，記者采訪了解到，最近兩年來，全民PE熱潮也卷進了產(chǎn)業(yè)界。在深圳，像中興通訊這樣，不惜放下產(chǎn)業(yè)“統(tǒng)帥”之尊、分身充當風投“新兵”的產(chǎn)業(yè)巨頭至少已有40家。

　　中興涉足創(chuàng)投獲利豐厚

　　中興通訊并非第一次進入創(chuàng)投領域，已在創(chuàng)業(yè)板上市的國民技術就是其經(jīng)典之作。

　　據(jù)了解，國民技術創(chuàng)立于2000年，最早名稱是“深圳市中興集成電路設計有限責任公司”，由中興通訊出資3000萬元控股60%，此后經(jīng)一系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高管激勵、引入戰(zhàn)略投資者等運作，至上市后中興持股已降至20%，合計2176萬股，退居二股東。但就是這2176萬股股權(quán)，給中興通訊帶來了巨額回報。以國民技術昨日收盤價121元計算，中興通訊的持股市值達到26.33億元，而中興通訊今年上半年凈利潤不過8.77億元。

　　中興通訊的估值甚至受到了這一因素的影響，招商證券分析師預測公司2010～2011年EPS(每股收益)1.08、1.43元，按“2011年25～30倍+國民技術價值”，半年至一年目標價36.7～43.8元，維持“強烈推薦”評級。安信證券、東方證券分析師也表示，相比中小盤股，中興通訊的估值優(yōu)勢非常明顯，并將逐漸顯現(xiàn)一些從高估值公司流出的資金很可能會選擇中興通訊作為新產(chǎn)業(yè)的投資標的，從而成為中興估值進一步上升的動力。

　　顯然，中興通訊在創(chuàng)投領域嘗到了甜頭。中興通訊表示，擬成立的中興創(chuàng)業(yè)投資基金管理公司(中興創(chuàng)投基金的唯一普通合伙人)，主要為中興創(chuàng)投基金管理平臺，通過該平臺，開拓融資渠道，并利用外部資源，發(fā)揮中興通訊內(nèi)部優(yōu)勢，充分整合通訊行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條，促進本公司主業(yè)發(fā)展，并通過一級市場和二級市場的有效聯(lián)動，進行資產(chǎn)管理，獲取收益。公司參與認購中興創(chuàng)投基金可獲取相關行業(yè)細分市場的超額收益、提升主業(yè)競爭力。

　　據(jù)悉，中興創(chuàng)投基金擬定規(guī)模為10億元人民幣，經(jīng)營期限為“5+3”年，將投資于受國家產(chǎn)業(yè)政策扶持、與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型相關的高增長行業(yè)中的細分市場龍頭，以TMT產(chǎn)業(yè)為主要投資方向，投資比例不少于70%。TMT產(chǎn)業(yè)是基于科技、媒體和通信融合趨勢的數(shù)字新媒體產(chǎn)業(yè)。TMT產(chǎn)業(yè)包括數(shù)字電視、移動視頻、網(wǎng)絡流媒體、手機媒體、電子書等，近年來一直是風投追逐的熱門板塊。

　　涉足創(chuàng)投業(yè)巨頭各有高招

　　中興通訊殺入創(chuàng)投業(yè)只是深圳產(chǎn)業(yè)巨頭涉足創(chuàng)投業(yè)的一個縮影。據(jù)不完全統(tǒng)計，在深圳已有的400余家創(chuàng)投機構(gòu)中，至少有40家為產(chǎn)業(yè)巨頭所設立。產(chǎn)業(yè)巨頭們攜帶雄厚的產(chǎn)業(yè)資本，憑借自己的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗和人脈關系，圍繞自己的主營業(yè)務，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游正悄然展開一場產(chǎn)業(yè)鏈整合大行動。

　　一位不愿具名的創(chuàng)投業(yè)資深人士告訴深圳商報記者，華為也已成立資本運作組，將圍繞主業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上下游展開并購行動。據(jù)他透露，華為不日將公開披露經(jīng)資本運作組選定的兩個并購項目。與此同時，另外10多個項目也已在積極接觸中。

　　說起產(chǎn)業(yè)巨頭涉足創(chuàng)投業(yè)的案例，深圳市東方富海投資管理有限公司合伙人梅健如數(shù)家珍。他告訴記者，在深圳，大族激光、康佳集團、同洲電子、招商集團、格力斯、馬斯菲爾、寶安集團、彭年酒店等產(chǎn)業(yè)巨頭都已涉足創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)。他們插足這一行業(yè)的方式多種多樣，或成立專門的創(chuàng)投子公司如大族激光，或設立獨立于集團的創(chuàng)投公司如馬斯菲爾，或在集團專門設立投資部，如華為。

　　梅健說，通過投資，產(chǎn)業(yè)巨頭們在實現(xiàn)巨額財富增值、為集團主業(yè)配套的同時，有的還借此實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。如曾以房地產(chǎn)為主業(yè)的中國寶安，通過投資貝瑞特和天驕科技，一躍成為動力鋰電池行業(yè)的龍頭企業(yè)。在投資的上述兩家企業(yè)中，前者業(yè)績增長強勁，后者進軍山東，成功收購了臨沂杰能新能源材料有限公司，使得中國寶安在新能源材料產(chǎn)業(yè)的版圖繼續(xù)擴大。

　　深圳商報記者 蘇海強