第三節(jié) 持續(xù)信息公開
第六十三條 發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第六十四條 經國務院證券監(jiān)督管理機構核準依法公開發(fā)行股票，或者經國務院授權的部門核準依法公開發(fā)行公司債券，應當公告招股說明書、公司債券募集辦法。依法公開發(fā)行新股或者公司債券的，還應當公告財務會計報告。
第六十五條 上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度的上半年結束之日起二個月內，向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送記載以下內容的中期報告，并予公告：
(一)公司財務會計報告和經營情況；
(二)涉及公司的重大訴訟事項；
(三)已發(fā)行的股票、公司債券變動情況；
(四)提交股東大會審議的重要事項；
(五)國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。
第六十六條 上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度結束之日起四個月內，向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送記載以下內容的年度報告，并予公告：
(一)公司概況；
(二)公司財務會計報告和經營情況；
(三)董事、監(jiān)事、高級管理人員簡介及其持股情況；
(四)已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額；
(五)公司的實際控制人；
(六)國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。
第六十七條 發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產生的法律后果。
下列情況為前款所稱重大事件：
(一)公司的經營方針和經營范圍的重大變化；
(二)公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定；
(三)公司訂立重要合同，可能對公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響；
(四)公司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況；
(五)公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；
(六)公司生產經營的外部條件發(fā)生的重大變化；
(七)公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經理發(fā)生變動；
(八)持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；
(九)公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定；
(十)涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；
(十一)公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施；
(十二)國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。
第六十八條 上市公司董事、高級管理人員應當對公司定期報告簽署書面確認意見。
上市公司監(jiān)事會應當對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審核意見。
上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當保證上市公司所披露的信息真實、準確、完整。
第六十九條 發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財務會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應當承擔賠償責任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任。
第七十條 依法必須披露的信息，應當在國務院證券監(jiān)督管理機構指定的媒體發(fā)布，同時將其置備于公司住所、證券交易所，供社會公眾查閱。
第七十一條 國務院證券監(jiān)督管理機構對上市公司年度報告、中期報告、臨時報告以及公告的情況進行監(jiān)督，對上市公司分派或者配售新股的情況進行監(jiān)督，對上市公司控股股東和信息披露義務人的行為進行監(jiān)督。
證券監(jiān)督管理機構、證券交易所、保薦人、承銷的證券公司及有關人員，對公司依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，在公告前不得泄露其內容。
第七十二條 證券交易所決定暫�；蛘呓K止證券上市交易的，應當及時公告，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。
第四節(jié) 禁止的交易行為
第七十三條 禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動。
第七十四條 證券交易內幕信息的知情人包括：
(一)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；
(二)持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；
(三)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；
(四)由于所任公司職務可以獲取公司有關內幕信息的人員；
(五)證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員；
(六)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員；
(七)國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他人。
第七十五條 證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內幕信息。
下列信息皆屬內幕信息：
(一)本法第六十七條第二款所列重大事件；
(二)公司分配股利或者增資的計劃；
(三)公司股權結構的重大變化；
(四)公司債務擔保的重大變更；
(五)公司營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次超過該資產的百分之三十；
(六)公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任；
(七)上市公司收購的有關方案；
(八)國務院證券監(jiān)督管理機構認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。
第七十六條 證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。
持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。
內幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。
第七十七條 禁止任何人以下列手段操縱證券市場：
(一)單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；
(二)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；
(三)在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；
(四)以其他手段操縱證券市場。
操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。
第七十八條 禁止國家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關人員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場。
禁止證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導。
各種傳播媒介傳播證券市場信息必須真實、客觀，禁止誤導。
第七十九條 禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：
(一)違背客戶的委托為其買賣證券；
(二)不在規(guī)定時間內向客戶提供交易的書面確認文件；
(三)挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；
(四)未經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；
(五)為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；
(六)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；
(七)其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。
欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。
第八十條 禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶。
第八十一條 依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。
第八十二條 禁止任何人挪用公款買賣證券。
第八十三條 國有企業(yè)和國有資產控股的企業(yè)買賣上市交易的股票，必須遵守國家有關規(guī)定。
第八十四條 證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構及其從業(yè)人員對證券交易中發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應當及時向證券監(jiān)督管理機構報告。
第四章 上市公司的收購
第八十五條 投資者可以采取要約收購、協(xié)議收購及其他合法方式收購上市公司。
第八十六條 通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之五時，應當在該事實發(fā)生之日起三日內，向國務院證券監(jiān)督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。
投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五，應當依照前款規(guī)定進行報告和公告。在報告期限內和作出報告、公告后二日內，不得再行買賣該上市公司的股票。
第八十七條 依照前條規(guī)定所作的書面報告和公告，應當包括下列內容：
(一)持股人的名稱、住所；
(二)持有的股票的名稱、數(shù)額；
(三)持股達到法定比例或者持股增減變化達到法定比例的日期。
第八十八條 通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之三十時，繼續(xù)進行收購的，應當依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。
收購上市公司部分股份的收購要約應當約定，被收購公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預定收購的股份數(shù)額的，收購人按比例進行收購。
第八十九條 依照前條規(guī)定發(fā)出收購要約，收購人必須事先向國務院證券監(jiān)督管理機構報送上市公司收購報告書，并載明下列事項：
(一)收購人的名稱、住所；
(二)收購人關于收購的決定；
(三)被收購的上市公司名稱；
(四)收購目的；
(五)收購股份的詳細名稱和預定收購的股份數(shù)額；
(六)收購期限、收購價格；
(七)收購所需資金額及資金保證；
(八)報送上市公司收購報告書時持有被收購公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的比例。
收購人還應當將上市公司收購報告書同時提交證券交易所。
第九十條 收購人在依照前條規(guī)定報送上市公司收購報告書之日起十五日后，公告其收購要約。在上述期限內，國務院證券監(jiān)督管理機構發(fā)現(xiàn)上市公司收購報告書不符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的，應當及時告知收購人，收購人不得公告其收購要約。
收購要約約定的收購期限不得少于三十日，并不得超過六十日。
第九十一條 在收購要約確定的承諾期限內，收購人不得撤銷其收購要約。收購人需要變更收購要約的，必須事先向國務院證券監(jiān)督管理機構及證券交易所提出報告，經批準后，予以公告。
第九十二條 收購要約提出的各項收購條件，適用于被收購公司的所有股東。
第九十三條 采取要約收購方式的，收購人在收購期限內，不得賣出被收購公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。
第九十四條 采取協(xié)議收購方式的，收購人可以依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定同被收購公司的股東以協(xié)議方式進行股份轉讓。
以協(xié)議方式收購上市公司時，達成協(xié)議后，收購人必須在三日內將該收購協(xié)議向國務院證券監(jiān)督管理機構及證券交易所作出書面報告，并予公告。
在公告前不得履行收購協(xié)議。
第九十五條 采取協(xié)議收購方式的，協(xié)議雙方可以臨時委托證券登記結算機構保管協(xié)議轉讓的股票，并將資金存放于指定的銀行。
第九十六條 采取協(xié)議收購方式的，收購人收購或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同收購一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之三十時，繼續(xù)進行收購的，應當向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。但是，經國務院證券監(jiān)督管理機構免除發(fā)出要約的除外。
收購人依照前款規(guī)定以要約方式收購上市公司股份，應當遵守本法第八十九條至第九十三條的規(guī)定。
第九十七條 收購期限屆滿，被收購公司股權分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應當由證券交易所依法終止上市交易；其余仍持有被收購公司股票的股東，有權向收購人以收購要約的同等條件出售其股票，收購人應當收購。
收購行為完成后，被收購公司不再具備股份有限公司條件的，應當依法變更企業(yè)形式。
第九十八條 在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的十二個月內不得轉讓。
第九十九條 收購行為完成后，收購人與被收購公司合并，并將該公司解散的，被解散公司的原有股票由收購人依法更換。
第一百條 收購行為完成后，收購人應當在十五日內將收購情況報告國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所，并予公告。
第一百零一條 收購上市公司中由國家授權投資的機構持有的股份，應當按照國務院的規(guī)定，經有關主管部門批準。
國務院證券監(jiān)督管理機構應當依照本法的原則制定上市公司收購的具體辦法。
第五章 證券交易所
第一百零二條 證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。
證券交易所的設立和解散，由國務院決定。
第一百零三條 設立證券交易所必須制定章程。
證券交易所章程的制定和修改，必須經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
第一百零四條 證券交易所必須在其名稱中標明證券交易所字樣。其他任何單位或者個人不得使用證券交易所或者近似的名稱。
第一百零五條 證券交易所可以自行支配的各項費用收入，應當首先用于保證其證券交易場所和設施的正常運行并逐步改善。
實行會員制的證券交易所的財產積累歸會員所有，其權益由會員共同享有，在其存續(xù)期間，不得將其財產積累分配給會員。
第一百零六條 證券交易所設理事會。
第一百零七條 證券交易所設總經理一人，由國務院證券監(jiān)督管理機構任免。
第一百零八條 有《中華人民共和國公司法》第一百四十七條規(guī)定的情形或者下列情形之一的，不得擔任證券交易所的負責人：
(一)因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務之日起未逾五年；
(二)因違法行為或者違紀行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、驗證機構的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾五年。
第一百零九條 因違法行為或者違紀行為被開除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機關工作人員，不得招聘為證券交易所的從業(yè)人員。
第一百一十條 進入證券交易所參與集中交易的，必須是證券交易所的會員。
第一百一十一條 投資者應當與證券公司簽訂證券交易委托協(xié)議，并在證券公司開立證券交易賬戶，以書面、電話以及其他方式，委托該證券公司代其買賣證券。
第一百一十二條 證券公司根據(jù)投資者的委托，按照證券交易規(guī)則提出交易申報，參與證券交易所場內的集中交易，并根據(jù)成交結果承擔相應的清算交收責任；證券登記結算機構根據(jù)成交結果，按照清算交收規(guī)則，與證券公司進行證券和資金的清算交收，并為證券公司客戶辦理證券的登記過戶手續(xù)。
第一百一十三條 證券交易所應當為組織公平的集中交易提供保障，公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。
未經證券交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布證券交易即時行情。
第一百一十四條 因突發(fā)性事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。
證券交易所采取技術性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務院證券監(jiān)督管理機構。
第一百一十五條 證券交易所對證券交易實行實時監(jiān)控，并按照國務院證券監(jiān)督管理機構的要求，對異常的交易情況提出報告。
證券交易所應當對上市公司及相關信息披露義務人披露信息進行監(jiān)督，督促其依法及時、準確地披露信息。
證券交易所根據(jù)需要，可以對出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。
第一百一十六條 證券交易所應當從其收取的交易費用和會員費、席位費中提取一定比例的金額設立風險基金。風險基金由證券交易所理事會管理。
風險基金提取的具體比例和使用辦法，由國務院證券監(jiān)督管理機構會同國務院財政部門規(guī)定。
第一百一十七條 證券交易所應當將收存的風險基金存入開戶銀行專門賬戶，不得擅自使用。
第一百一十八條 證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則和其他有關規(guī)則，并報國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
第一百一十九條 證券交易所的負責人和其他從業(yè)人員在執(zhí)行與證券交易有關的職務時，與其本人或者其親屬有利害關系的，應當回避。
第一百二十條 按照依法制定的交易規(guī)則進行的交易，不得改變其交易結果。對交易中違規(guī)交易者應負的民事責任不得免除；在違規(guī)交易中所獲利益，依照有關規(guī)定處理。
第一百二十一條 在證券交易所內從事證券交易的人員，違反證券交易所有關交易規(guī)則的，由證券交易所給予紀律處分；對情節(jié)嚴重的，撤銷其資格，禁止其入場進行證券交易。
第六章 證券公司
第一百二十二條 設立證券公司，必須經國務院證券監(jiān)督管理機構審查批準。未經國務院證券監(jiān)督管理機構批準，任何單位和個人不得經營證券業(yè)務。
第一百二十三條 本法所稱證券公司是指依照《中華人民共和國公司法》和本法規(guī)定設立的經營證券業(yè)務的有限責任公司或者股份有限公司。
第一百二十四條 設立證券公司，應當具備下列條件：
(一)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；
(二)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近三年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣二億元；
(三)有符合本法規(guī)定的注冊資本；
(四)董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；
(五)有完善的風險管理與內部控制制度；
(六)有合格的經營場所和業(yè)務設施；
(七)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。
第一百二十五條 經國務院證券監(jiān)督管理機構批準，證券公司可以經營下列部分或者全部業(yè)務：
(一)證券經紀；
(二)證券投資咨詢；
(三)與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；
(四)證券承銷與保薦；
(五)證券自營；
(六)證券資產管理；
(七)其他證券業(yè)務。
第一百二十六條 證券公司必須在其名稱中標明證券有限責任公司或者證券股份有限公司字樣。
第一百二十七條 證券公司經營本法第一百二十五條第(一)項至第(三)項業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣五千萬元；經營第(四)項至第(七)項業(yè)務之一的，注冊資本最低限額為人民幣一億元；經營第(四)項至第(七)項業(yè)務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣五億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。
國務院證券監(jiān)督管理機構根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項業(yè)務的風險程度，可以調整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。
第一百二十八條 國務院證券監(jiān)督管理機構應當自受理證券公司設立申請之日起六個月內，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原則進行審查，作出批準或者不予批準的決定，并通知申請人；不予批準的，應當說明理由。
證券公司設立申請獲得批準的，申請人應當在規(guī)定的期限內向公司登記機關申請設立登記，領取營業(yè)執(zhí)照。
證券公司應當自領取營業(yè)執(zhí)照之日起十五日內，向國務院證券監(jiān)督管理機構申請經營證券業(yè)務許可證。未取得經營證券業(yè)務許可證，證券公司不得經營證券業(yè)務。
第一百二十九條 證券公司設立、收購或者撤銷分支機構，變更業(yè)務范圍或者注冊資本，變更持有百分之五以上股權的股東、實際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式、停業(yè)、解散、破產，必須經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
證券公司在境外設立、收購或者參股證券經營機構，必須經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
第一百三十條 國務院證券監(jiān)督管理機構應當對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產的比例，凈資本與自營、承銷、資產管理等業(yè)務規(guī)模的比例，負債與凈資產的比例，以及流動資產與流動負債的比例等風險控制指標作出規(guī)定。
證券公司不得為其股東或者股東的關聯(lián)人提供融資或者擔保。
第一百三十一條 證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應當正直誠實，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責所需的經營管理能力，并在任職前取得國務院證券監(jiān)督管理機構核準的任職資格。
有《中華人民共和國公司法》第一百四十七條規(guī)定的情形或者下列情形之一的，不得擔任證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：
(一)因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務之日起未逾五年；
(二)因違法行為或者違紀行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、驗證機構的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾五年。
第一百三十二條 因違法行為或者違紀行為被開除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機關工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。
第一百三十三條 國家機關工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務。
第一百三十四條 國家設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務院規(guī)定。
第一百三十五條 證券公司從每年的稅后利潤中提取交易風險準備金，用于彌補證券交易的損失，其提取的具體比例由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定。
第一百三十六條 證券公司應當建立健全內部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。
證券公司必須將其證券經紀業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券自營業(yè)務和證券資產管理業(yè)務分開辦理，不得混合操作。
第一百三十七條 證券公司的自營業(yè)務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。
證券公司的自營業(yè)務必須使用自有資金和依法籌集的資金。
證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。
第一百三十八條 證券公司依法享有自主經營的權利，其合法經營不受干涉。
第一百三十九條 證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。具體辦法和實施步驟由國務院規(guī)定。
證券公司不得將客戶的交易結算資金和證券歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結算資金和證券。證券公司破產或者清算時，客戶的交易結算資金和證券不屬于其破產財產或者清算財產。非因客戶本身的債務或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執(zhí)行客戶的交易結算資金和證券。
第一百四十條 證券公司辦理經紀業(yè)務，應當置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書，供委托人使用。采取其他委托方式的，必須作出委托記錄。
客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應當按照規(guī)定的期限，保存于證券公司。
第一百四十一條 證券公司接受證券買賣的委托，應當根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照交易規(guī)則代理買賣證券，如實進行交易記錄；買賣成交后，應當按照規(guī)定制作買賣成交報告單交付客戶。
證券交易中確認交易行為及其交易結果的對賬單必須真實，并由交易經辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實際持有的證券相一致。
第一百四十二條 證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規(guī)定并經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
第一百四十三條 證券公司辦理經紀業(yè)務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。
第一百四十四條 證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。
第一百四十五條 證券公司及其從業(yè)人員不得未經過其依法設立的營業(yè)場所私下接受客戶委托買賣證券。
第一百四十六條 證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動中，執(zhí)行所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。
第一百四十七條 證券公司應當妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內部管理、業(yè)務經營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于二十年。
第一百四十八條 證券公司應當按照規(guī)定向國務院證券監(jiān)督管理機構報送業(yè)務、財務等經營管理信息和資料。國務院證券監(jiān)督管理機構有權要求證券公司及其股東、實際控制人在指定的期限內提供有關信息、資料。
證券公司及其股東、實際控制人向國務院證券監(jiān)督管理機構報送或者提供的信息、資料，必須真實、準確、完整。
第一百四十九條 國務院證券監(jiān)督管理機構認為有必要時，可以委托會計師事務所、資產評估機構對證券公司的財務狀況、內部控制狀況、資產價值進行審計或者評估。具體辦法由國務院證券監(jiān)督管理機構會同有關主管部門制定。
第一百五十條 證券公司的凈資本或者其他風險控制指標不符合規(guī)定的，國務院證券監(jiān)督管理機構應當責令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴重危及該證券公司的穩(wěn)健運行、損害客戶合法權益的，國務院證券監(jiān)督管理機構可以區(qū)別情形，對其采取下列措施：
(一)限制業(yè)務活動，責令暫停部分業(yè)務，停止批準新業(yè)務；
(二)停止批準增設、收購營業(yè)性分支機構；
(三)限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；
(四)限制轉讓財產或者在財產上設定其他權利；
(五)責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權利；
(六)責令控股股東轉讓股權或者限制有關股東行使股東權利；
(七)撤銷有關業(yè)務許可。
證券公司整改后，應當向國務院證券監(jiān)督管理機構提交報告。國務院證券監(jiān)督管理機構經驗收，符合有關風險控制指標的，應當自驗收完畢之日起三日內解除對其采取的前款規(guī)定的有關措施。
第一百五十一條 證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的，國務院證券監(jiān)督管理機構應當責令其限期改正，并可責令其轉讓所持證券公司的股權。
在前款規(guī)定的股東按照要求改正違法行為、轉讓所持證券公司的股權前，國務院證券監(jiān)督管理機構可以限制其股東權利。
第一百五十二條 證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員未能勤勉盡責，致使證券公司存在重大違法違規(guī)行為或者重大風險的，國務院證券監(jiān)督管理機構可以撤銷其任職資格，并責令公司予以更換。
第一百五十三條 證券公司違法經營或者出現(xiàn)重大風險，嚴重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，國務院證券監(jiān)督管理機構可以對該證券公司采取責令停業(yè)整頓、指定其他機構托管、接管或者撤銷等監(jiān)管措施。
第一百五十四條 在證券公司被責令停業(yè)整頓、被依法指定托管、接管或者清算期間，或者出現(xiàn)重大風險時，經國務院證券監(jiān)督管理機構批準，可以對該證券公司直接負責的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員采取以下措施：
(一)通知出境管理機關依法阻止其出境；
(二)申請司法機關禁止其轉移、轉讓或者以其他方式處分財產，或者在財產上設定其他權利。
第七章 證券登記結算機構
第一百五十五條 證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。設立證券登記結算機構必須經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
第一百五十六條 設立證券登記結算機構，應當具備下列條件：
(一)自有資金不少于人民幣二億元；
(二)具有證券登記、存管和結算服務所必須的場所和設施；
(三)主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格；
(四)國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。證券登記結算機構的名稱中應當標明證券登記結算字樣。
第一百五十七條 證券登記結算機構履行下列職能：
(一)證券賬戶、結算賬戶的設立；
(二)證券的存管和過戶；
(三)證券持有人名冊登記；
(四)證券交易所上市證券交易的清算和交收；
(五)受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權益；
(六)辦理與上述業(yè)務有關的查詢；
(七)國務院證券監(jiān)督管理機構批準的其他業(yè)務。
第一百五十八條 證券登記結算采取全國集中統(tǒng)一的運營方式。
證券登記結算機構章程、業(yè)務規(guī)則應當依法制定，并經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
第一百五十九條 證券持有人持有的證券，在上市交易時，應當全部存管在證券登記結算機構。證券登記結算機構不得挪用客戶的證券。
第一百六十條 證券登記結算機構應當向證券發(fā)行人提供證券持有人名冊及其有關資料。
證券登記結算機構應當根據(jù)證券登記結算的結果，確認證券持有人持有證券的事實，提供證券持有人登記資料。證券登記結算機構應當保證證券持有人名冊和登記過戶記錄真實、準確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。
第一百六十一條 證券登記結算機構應當采取下列措施保證業(yè)務的正常進行：
(一)具有必備的服務設備和完善的數(shù)據(jù)安全保護措施；
(二)建立完善的業(yè)務、財務和安全防范等管理制度；
(三)建立完善的風險管理系統(tǒng)。
第一百六十二條 證券登記結算機構應當妥善保存登記、存管和結算的原始憑證及有關文件和資料。其保存期限不得少于二十年。
第一百六十三條 證券登記結算機構應當設立證券結算風險基金，用于墊付或者彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結算機構的損失。證券結算風險基金從證券登記結算機構的業(yè)務收入和收益中提取，并可以由結算參與人按照證券交易業(yè)務量的一定比例繳納。
證券結算風險基金的籌集、管理辦法，由國務院證券監(jiān)督管理機構會同國務院財政部門規(guī)定。
第一百六十四條 證券結算風險基金應當存入指定銀行的專門賬戶，實行專項管理。
證券登記結算機構以證券結算風險基金賠償后，應當向有關責任人追償。
第一百六十五條 證券登記結算機構申請解散，應當經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
第一百六十六條 投資者委托證券公司進行證券交易，應當申請開立證券賬戶。證券登記結算機構應當按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件。國家另有規(guī)定的除外。
第一百六十七條 證券登記結算機構為證券交易提供凈額結算服務時，應當要求結算參與人按照貨銀對付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔保。在交收完成之前，任何人不得動用用于交收的證券、資金和擔保物。
結算參與人未按時履行交收義務的，證券登記結算機構有權按照業(yè)務規(guī)則處理前款所述財產。
第一百六十八條 證券登記結算機構按照業(yè)務規(guī)則收取的各類結算資金和證券，必須存放于專門的清算交收賬戶，只能按業(yè)務規(guī)則用于已成交的證券交易的清算交收，不得被強制執(zhí)行。
第八章 證券服務機構
第一百六十九條 投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所從事證券服務業(yè)務，必須經國務院證券監(jiān)督管理機構和有關主管部門批準。
投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所從事證券服務業(yè)務的審批管理辦法，由國務院證券監(jiān)督管理機構和有關主管部門制定。
第一百七十條 投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業(yè)務的人員，必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務或者證券服務業(yè)務二年以上經驗。認定其證券從業(yè)資格的標準和管理辦法，由國務院證券監(jiān)督管理機構制定。
第一百七十一條 投資咨詢機構及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有下列行為：
(一)代理委托人從事證券投資；
(二)與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；
(三)買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；
(四)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；
(五)法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有前款所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。
第一百七十二條 從事證券服務業(yè)務的投資咨詢機構和資信評級機構，應當按照國務院有關主管部門規(guī)定的標準或者收費辦法收取服務費用。
第一百七十三條 證券服務機構為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務活動制作、出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據(jù)的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。
第九章 證券業(yè)協(xié)會
第一百七十四條 證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。
證券公司應當加入證券業(yè)協(xié)會。
證券業(yè)協(xié)會的權力機構為全體會員組成的會員大會。
第一百七十五條 證券業(yè)協(xié)會章程由會員大會制定，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。
第一百七十六條 證券業(yè)協(xié)會履行下列職責：
(一)教育和組織會員遵守證券法律、行政法規(guī)；
(二)依法維護會員的合法權益，向證券監(jiān)督管理機構反映會員的建議和要求；
(三)收集整理證券信息，為會員提供服務；
(四)制定會員應遵守的規(guī)則，組織會員單位的從業(yè)人員的業(yè)務培訓，開展會員間的業(yè)務交流；
(五)對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務糾紛進行調解；
(六)組織會員就證券業(yè)的發(fā)展、運作及有關內容進行研究；
(七)監(jiān)督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規(guī)或者協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分；
(八)證券業(yè)協(xié)會章程規(guī)定的其他職責。
第一百七十七條 證券業(yè)協(xié)會設理事會。理事會成員依章程的規(guī)定由選舉產生。
第十章 證券監(jiān)督管理機構
第一百七十八條 國務院證券監(jiān)督管理機構依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。
第一百七十九條 國務院證券監(jiān)督管理機構在對證券市場實施監(jiān)督管理中履行下列職責：
(一)依法制定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準權；
(二)依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結算，進行監(jiān)督管理；
(三)依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業(yè)務活動，進行監(jiān)督管理；
(四)依法制定從事證券業(yè)務人員的資格標準和行為準則，并監(jiān)督實施；
(五)依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況；
(六)依法對證券業(yè)協(xié)會的活動進行指導和監(jiān)督；
(七)依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進行查處；
(八)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責。國務院證券監(jiān)督管理機構可以和其他國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機構建立監(jiān)督管理合作機制，實施跨境監(jiān)督管理。
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