中新網(wǎng)9月20日電 據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道,有知情人士透露,保險(xiǎn)資金投資未上市商業(yè)銀行的政策文件已經(jīng)定稿,將于近期發(fā)布。通知規(guī)定,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資未上市銀行的資金不得超過總資產(chǎn)的5%。
專家表示,保險(xiǎn)公司參股未上市商業(yè)銀行股權(quán),既是保險(xiǎn)資金股權(quán)投資的有益嘗試,也是金融綜合經(jīng)營(yíng)的重要一步。
投資上限為總資產(chǎn)的5%
文件全稱為“保險(xiǎn)資金投資商業(yè)銀行股權(quán)的有關(guān)通知”,從投資戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)控制和投資程序等方面,對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資未上市商業(yè)銀行股權(quán)作出了制度性安排。據(jù)悉,文件目前已經(jīng)定稿,正在走相關(guān)程序,近期將會(huì)發(fā)布。保險(xiǎn)公司投資上市商業(yè)銀行股權(quán)則遵照《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》執(zhí)行。
通知規(guī)定,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資未上市銀行的資金不得超過總資產(chǎn)的5%。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以用保費(fèi)收入(即保險(xiǎn)資金)投資銀行股權(quán),但不包括投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等投資型產(chǎn)品的保費(fèi)收入。業(yè)內(nèi)人士分析,這是因?yàn),一方面投資性產(chǎn)品已經(jīng)有了明確的投資方向,另一方面投資型產(chǎn)品期限較短,不符合股權(quán)長(zhǎng)期投資的需求。
通知進(jìn)行了多次修改,其中對(duì)于保險(xiǎn)公司和所參股銀行的資質(zhì)限制也和此前有所不同。比如,對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資質(zhì),曾經(jīng)要求總資產(chǎn)不得低于1500億元人民幣,后來這條被取消!鞍凑1500億元的門檻,只有中國(guó)人壽、平安等少數(shù)幾家保險(xiǎn)公司有資格,”業(yè)內(nèi)人士說,監(jiān)管層取消這個(gè)硬指標(biāo),有利于讓更多的機(jī)構(gòu)分享到這一投資機(jī)會(huì)。
雖然沒有了總資產(chǎn)等硬指標(biāo)限制,但保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要想搭上參股銀行的班車,必須具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。“為控制風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管層肯定會(huì)從嚴(yán)把關(guān),有些公司雖然資產(chǎn)規(guī)模也有幾百億,但資金運(yùn)作不規(guī)范,保監(jiān)會(huì)肯定不會(huì)允許其投資商業(yè)銀行。”分析人士說。至于那些資本實(shí)力有限,主業(yè)發(fā)展尚不穩(wěn)健的公司,自然也在門檻之外。
此前有消息稱,通知將投資未上市商業(yè)銀行股權(quán)的保險(xiǎn)公司分為戰(zhàn)略投資者和財(cái)務(wù)投資者兩大類。對(duì)此,上述人士表示,戰(zhàn)略投資者和財(cái)務(wù)投資者之間并沒有明確區(qū)分,通知中也沒有相關(guān)規(guī)定。
一箭雙雕:股權(quán)投資與綜合經(jīng)營(yíng)
保險(xiǎn)業(yè)“國(guó)十條”提出,支持保險(xiǎn)資金參股商業(yè)銀行。保險(xiǎn)公司參股未上市商業(yè)銀行股權(quán),既是保險(xiǎn)資金股權(quán)投資的有益嘗試,也是金融綜合經(jīng)營(yíng)的重要一步。
從提高保險(xiǎn)資金收益水平的角度來看,此前,中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)等公司先后參與交行、建行、中行的H股及A股發(fā)行,已經(jīng)獲得不錯(cuò)的回報(bào);如果能在銀行上市之前就進(jìn)入,無疑擁有更大的獲利空間。
從綜合經(jīng)營(yíng)的角度來看,保險(xiǎn)公司也非?春猛顿Y銀行業(yè)的機(jī)會(huì)。中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊超將保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行的關(guān)系總結(jié)為“你中有我,我中有你,優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),資源共享”,平安保險(xiǎn)更是把銀行作為和保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理并列的三大業(yè)務(wù)支柱之一。
中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊超日前表示,公司將加大投資銀行股權(quán)的力度,在條件成熟時(shí),銀行業(yè)務(wù)也會(huì)成為公司主業(yè)。他還表示十分關(guān)注參股農(nóng)行的機(jī)會(huì),“只要有機(jī)會(huì),就要進(jìn)去”。
事實(shí)上,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參股未上市商業(yè)銀行已經(jīng)破冰。此前,中國(guó)人壽集團(tuán)已通過股權(quán)拍賣方式,斥資3.92億元認(rèn)購(gòu)了7000萬股興業(yè)銀行股票,持股比例為1.75%,這是中國(guó)人壽首次投資非上市商業(yè)銀行的股權(quán)。7月底,平安保險(xiǎn)投資49億元獲得深商行89.24%的股份,這也是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司首次控股一家中資商業(yè)銀行。同時(shí),中國(guó)人壽和平安都參與了廣發(fā)行的競(jìng)購(gòu)。
隨著投資渠道的拓寬,風(fēng)險(xiǎn)防范成為保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管重點(diǎn)。據(jù)悉,下一步保監(jiān)會(huì)將就防范投資風(fēng)險(xiǎn)建章立制,出臺(tái)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的通知、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資工具信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指引、資產(chǎn)管理重大事件危機(jī)處理辦法等四個(gè)文件。(尚曉陽)